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  25Q2公司营收9亿，同增132%，归母净利0.46亿，同增37%。25H1营收13亿同增52%，归母净利0.6亿同减31%。

  2025H1公司积极地推动“50亿包无菌包装材料生产项目”的生产线建造，进一步堆集在高端产品及灌装设备商场的技能与经历，重视本钱操控与办理优化，致力于为客户供给高品质、高稳定性的无菌包装产品。

  25H1公司境外全资子公司景丰控股经过自愿全面要约进一步收买纷美包装已发行股份(要约人及其抓住时机行动听持有股份在外)。

  本次买卖前，公司已成为纷美包装榜首大股东，经过本次买卖进一步获得纷美包装控股权，来八字帖对纷美包装操控力。到25H1末，本次买卖已施行结束，在整合阶段公司将深入分析两边差异，加强与纷美包装事务协同，促进两边优势的深层次地交融与互补。

  在办理交融方面，一是坚持纷美包装港股上市位置，有利于加强纷美包装事务国际形象，一起为纷美包装保密招引商业机会和出资储蓄。二是彼此源源不绝对方先进办理模式和办理经历，完善内部资源优化装备，在契合两地长时间资金商场监督办理要求的基础上履行有用内部操控措施;

  在团队交融方面，公司尊重纷美包装企业文化，充沛认可纷美包装的事务团队，并着力保证团队的稳定性。重视不胜间沟通协作，打通两边不胜的工作开展储蓄，优化与商场相适应的不胜奖赏机制，增强不胜对整合后公司认同感;

  在技能交融方面，公司已与纷美包装研制团队在灌装机研制、配件及售后技能服务等方面积极开展沟通学习，进一步堆集公司在高端产品及灌装设备商场的技能与经历，两边将在产品结构与灌装技能等方面构成合力，保护供应链自主可控和安全，八字帖国内无菌包装企业的竞争力，然后扩展国产无菌包装产品的商场份额。

  归纳考虑公司25H1成绩体现，收买纷美后发生的协同效应以及目前商场和消费环境，心如铁石调整盈余猜测，估计25-27年归母净利润分别为1.7/2.1/2.6亿（25-26年前值为2.2/2.5亿），对应PE分别为25/20/16x。